home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 092793 / 0927201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-26  |  4.1 KB  |  88 lines
  1. <text id=93TT0271>
  2. <title>
  3. Sep. 27, 1993: Will They Reach The Altar?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Sep. 27, 1993  Attack Of The Video Games             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 76
  13. Will They Reach The Altar?
  14. </hdr><body>
  15. <p>     At first glance the proposed nuptials of Viacom Inc. and Paramount
  16. Communications look like a marriage made in heaven. The merged
  17. company, to be called Paramount Viacom, would unite Paramount's
  18. film and television studios with Viacom's cable systems and
  19. its networks such as MTV and Nickelodeon. Result: a global giant
  20. primed to compete with heavyweights like Time Warner, Tele-Communications
  21. Inc. (TCI) and Rupert Murdoch's News Corp. in everything from
  22. making movies to building an interactive electronic highway
  23. into the home. "It's absolutely the best fit" of all the recent
  24. media mergers, says Frank Mancuso, former president of Paramount
  25. and now head of MGM.
  26. </p>
  27. <p>     But will some interloper top Viacom's $8.2 billion bid and try
  28. to make off with Paramount? The announcement was treated in
  29. Hollywood and on Wall Street like that moment when the minister
  30. says, Speak now or forever hold your peace. The first to clear
  31. his throat was Ted Turner, the freewheeling founder of CNN,
  32. who just last month struck a deal to buy two much smaller movie
  33. companies. On Friday he was given the go-ahead by his board
  34. -- which includes representatives from his big investors, TCI
  35. and Time Warner -- to explore a rival offer. Barry Diller, chairman
  36. of the QVC shopping network, is also interested, as is Blockbuster
  37. Entertainment. Further tangling the web: TCI chairman John Malone,
  38. who is Diller's equity partner as well as Turner's, could make
  39. a bid either alone or in conjunction with the other two. Such
  40. suitors could in part be attracted by the slippage in Viacom's
  41. stock, which fell 6 1/8 after the bid for Paramount to close
  42. at 59 7/8 last week, thus reducing the value of Redstone's stock-heavy
  43. offer.
  44. </p>
  45. <p>     If the Paramount-Viacom deal can be completed, it would enable
  46. the combined company to move into new ventures that neither
  47. firm would have the means to undertake separately. For example,
  48. Paramount chairman Martin Davis said last week that the new
  49. company might develop a music business to record and market
  50. compact discs under the MTV label. And since Viacom and Paramount
  51. together own a total of 12 TV stations, the two companies could
  52. combine them into a fifth broadcast network. "If it presents
  53. an opportunity, we will clearly seize it," Davis says.
  54. </p>
  55. <p>     But while such synergistic ideas sound good at the outset, they
  56. could prove difficult to engineer. For instance, Viacom plans
  57. to award rights to a film based on MTV characters Beavis and
  58. Butt-head to Paramount instead of Warner Bros., as originally
  59. planned. But impresario David Geffen spent a good part of last
  60. week fighting Viacom's Sumner Redstone to keep the film at Warner.
  61. </p>
  62. <p>     While there is little overlap in the Paramount and Viacom lines
  63. of business, there is plenty of redundancy in the executive
  64. suite, which could trigger a management shuffle. Davis, who
  65. would move from chairman and chief executive of Paramount to
  66. CEO of the new company under Redstone, told TIME last week,
  67. "Let's face it, I've taken a step down in title, and I do expect
  68. others to follow."
  69. </p>
  70. <p>     The new firm would battle rival giants across a vast range of
  71. entertainment and information markets at home and abroad. Viacom
  72. and AT&T are building an interactive cable-TV system in Castro
  73. Valley, California, that has similarities to one that Time Warner
  74. has under construction in Orlando, Florida. At the same time,
  75. MTV competes overseas with Rupert Murdoch's British Sky Broadcasting
  76. and Ted Turner's CNN. But industry watchers say such clashes
  77. of the titans don't have to be fatal. Says Christopher Dixon,
  78. an industry analyst for Paine, Webber: "There's room on the
  79. planet for all these guys."
  80. </p>
  81. <p>     With reporting by Jeffrey Ressner/Los Angeles and Jane Van Tassel/New
  82. York
  83. </p>
  84.  
  85. </body></article>
  86. </text>
  87.  
  88.